中國高端裝備制造行業已成為全球市場的中流砥柱。根據中研普華《2025-2030年中國高端裝備制造行業市場調研和投資潛力分析報告》預測，2025年中國高端裝備制造市場規模將突破20萬億元，占全球市場份額的35%以上。細分領域中，智能制造裝備、新能源裝備、高端數控機床等增長顯著。
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造出中國人自己的高端機床，成為亟須應對的時代命題。中國機床雖然產值全球第一，但是高端機床國產化率極低：2018年，中國低檔數控機床國產化率約82%，中檔數控機床國產化率約65%，而高檔數控機床國產化率僅約6%。機床與國運密不可分。制造機器的機器，小到螺絲釘、大到航空母艦的制造，都離不開機床。作為關系國民經濟的命脈產業，機床也因此被一些發達國家列入對中國進行封鎖和打壓的技術清單中。從被列為技術瓶頸，到退出關鍵核心技術攻堅名單，折射出中國機床近年來發展取得重要突破。在全球市場中，機床市場長期被日、德、美三國占據較大市場份額。我國機床企業在市場上呈現高端失守、中端爭奪、低端混戰的局面。當前高端機床研發存在基礎技術薄弱、核心功能部件受制于人的局面尚未得到根本性改變。此外，以“瓦森納協定”為代表的技術產品壁壘嚴重制約中國產業轉型升級和高端行業的發展。目前，我國機床行業的供給仍以低端產品為主，低端產品供應能力明顯過剩，而高端產品供應明顯不足。根據前瞻產業研究院發布的《2019年中國數控機床行業競爭格局及發展前景分析》，2018年我國低檔數控機床國產化率為82%，基本實現了國產化；中檔數控機床國產化率為65%，處于比較低的水平；高檔數控機床國產化率僅為6%，主要依靠進口。根據受訪專家分析，國內機床產品之所以擠不進高端市場，主要有三方面原因：一是技術落后，應用也落后。二是進取心不強，進取也乏力。三是重視不足，扶持也不夠。在受訪專家看來，我國機床產業實現高端突破，需要打一場系統戰，簡單來說，要突出做好這三個方面的重點工作：一是基礎研究的歸位。技術創新中心可通過企業的需求與大學的基礎技術雙向銜接，企業的需求不斷推動基礎技術走向成熟，同時由企業完成產品化的最后一公里，也實現了對基礎研究的反哺，基礎研究的高度成熟與市場化，幫助機床產業大國構建了強大的技術儲備。我國機床產業走向高端，必須打好基礎研究的底座，因此在基礎研究上需要科研力量的全面歸位。二是大小企業的卡位。國內機床廠要聚焦高端突破，我們要建設制造強國，就應該列出骨干企業，骨干企業就歸國家管，承擔國家任務。以制造賺錢的中小企業就應該老老實實搞制造，但像沈陽機床這樣的行業龍頭，要永遠站在創新的前沿，來引領這個行業。同時，要充分發揮中小企業的優勢，讓中小企業成為大國重器的重要補充。近年來，南方一批民營機床企業的興起，為我國機床產業向高端發
2023-02-10
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2022年，制造業投資表現韌性十足，頻頻超出市場預期。在傳統的制造業投資研究框架中，制造業投資是經濟基本面的晴雨表，制造業投資的上行通常會受到多個基本面指標的驅動。從2022年經濟基本面指標來看，價格、盈利、出口等指標表現均較弱，但制造業投資逆勢上揚。1-12月，制造業投資累計同比增長9.1%，三年復合來看，制造業投資同比增長6.6%，顯著高于其他固投的表現。當前制造業投資的驅動邏輯正在發生變化。產業政策、信貸政策、財政政策的支持正成為支撐制造業投資上行的核心動能。展望2023年，產業政策、央行信貸與結構性工具、財政貼息仍會持續催化，制造業投資仍大有可為，預計全年制造業投資增速有望達到10%左右。第一，乘2022年技改東風，2023年各地接續推出新一輪技術改造行動方案，技改投資有望持續高增。從各地兩會政府工作報告來看，至少18個省市在報告中提到支持企業進行技術改造，聚焦產業基礎再造、產業數字化、低碳化改造。第二，央行將加大對制造業的信貸扶持，結構性政策持續精準發力。我國貨幣政策推出依然處于相對充足的空間，下一階段信貸將繼續支持制造業高質量發展，各類產業鏈層級的再貸款、再貼現等結構性工具，將是貨幣政策創新的戰略重點。第三，2023年財政加力提效，預計財政貼息規模相比2022年大幅提升，支持范圍或有所擴容，支持更多產業升級需求的制造業企業進行設備更新與改造。相比于減稅降費，財政貼息對經濟的撬動作用更大，且精準性更強。展望更長期，制造業投資的長期增速中樞將有所抬升。一則，外部來看，逆全球化趨勢加強，供應鏈重點由“效率優先”轉向“安全優先”。二十大報告將“安全”提到前所未有的高度，構建自主可控的安全發展體系可能會帶來更多資本開支。二則，內部來看，擴大內需戰略正式落地，重點強調與供給側優化有機結合。提高供給質量，一方面加快發展新產業新產品，另一方面促進傳統產業改造提升。然，目前中國制造業面臨三大挑戰：產業升級、失業、以及來自美國和印度的競爭。在轉型過程中，工業機器人的應用是一個關鍵變量。未來，能源轉型將是工業機器人最主要的增長點。中國在新能源產業鏈的壟斷優勢預期會持續擴大。由于機器和算法代替了大量人工，需要人動手操作的部分將越來越少。假如勞動力成本的因素不再重要，那么在哪里組裝就無關緊要。企業自然就會選擇市場規模大、營商環境良好、基礎設施完備的發達國家。美國的比較優勢在上升。
2023-02-09
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今年以來，機械設備行業逐步走強，1月大幅反彈9%跑贏大盤，部分公司如秦川機床、紐威數控等漲幅均在15%左右，背后的原因與行業基本面拐點顯現、國產化進程提速不無關系。去年下半年以來，機械行業毛利率環比回升，行業拐點初顯。在中國經濟復蘇、國家持續推動高端制造、智能制造等制造業升級的背景下，機械行業中的通用設備機會凸顯，其中刀具、機床等部分龍頭企業有望迎來新一輪增長。通用設備將率先進入更新周期從目前看，2023年PMI指數有望逐步走強，下游需求復蘇或驅動資本開支增加，而機械行業中的通用設備將率先進入更新周期。此外，隨著技術進步與相關支持政策逐步落地，中高端產品市占率或提升，國內龍頭企業有望充分受益于國產替代。去年下半年以來，制造業PMI走弱，制造業資本開支相對較為疲軟，國內需求承壓；而今年Q3以來不同細分板塊營收增速表現分化。其中，機器視覺與工控自動化板塊受益于1）國產替代加速，市占份額提升；2）下游鋰電、光伏等先進制造業景氣度較好，業績增速表現良好；叉車板塊受疫情影響漸消、下游景氣度恢復等因素影響，增速環比轉正；流程行業受益于上游資本開支積極，Q3單季度收入增速同樣維持較好水平。從毛利率的情況來看，大部分通用設備細分行業表現較為穩定，受到原材料價格回落滯后效應、銷售產品結構調整以及銷售額增速有限導致規模效應發揮不充足等影響，部分行業毛利率短期承壓，而隨著大宗商品價格回落預期，疊加下游市場景氣度有望邊際改善，細分行業毛利率或逐步修復。通用設備下游對應包括汽車、家電、電子、食品飲料等在內的幾乎所有制造業，其景氣度狀況會隨制造業資本開支波動。另一方面，基于大部分國產通用設備的進口替代在未來3-5年內仍將繼續推進，以及產業升級推動的設備更迭，自動化行業又有其自身運行的周期性。以典型的機床產品為例，通過梳理較長時間序列的訂單及產量數據，我們發現國內通用設備景氣周期較為顯著，一個完整周期約為3年半-4年。不同數據所反映的行業拐點不盡相同，時間偏離在6個月內。往后看，通用設備周期有望開啟上行通道，疊加自主可控大趨勢下帶來的國產化率提升，通用設備有望進入新一輪快速增長期。機床國產替代受益對該板塊，賣方機構研判，行業景氣周期到來疊加國產自主可控推進，通用設備行業有望迎來觸底反彈。不過通用設備細分子行業中眾多，其中刀具、機床將率先受益于經濟復蘇和國產替代。機床為工業母機，行業景氣與制造業資
2023-02-08
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從數控機床行業價值鏈角度來看，上游產業價值空間總體在15%以上，其中數控系統、機械部件等產品差異性較大的行業，產品具有較大的價值差異;數控機床產品毛利率則是集中在15-30%的區間;下游主要行業汽車制造、航天航空設備制造以及模具制造，其中模具制造定制化定性最為明顯，價值空間優勢明顯。我國機床行業數控化水平與發達國家仍存在較大差距。日本機床數控化率超過90%，德國機床數控化率超過75%，美國機床數控化率超過80%，根據國家統計局數據，我國2020年新生產金屬切削機床的數控化率僅為43%?！吨袊圃?025》戰略綱領中明確提出：“2025年中國的關鍵工序數控化率將從現在的33%提升到64%”，我國機床數控化率仍有廣闊的提升空間，并將帶動數控機床行業的蓬勃發展。如今，中國目前的加工中心技術應用基本和世界同步，在精度和穩定性方面和世界一流水平有比較大的差距。為什么同樣一臺850立式加工中心(X向行程為800mm，Y向行程為500)，國外和國產有很大的價格差距，為什么國產品牌之間也有相當的價差？把國內外典型的立式加工中心廠家分為7類，以最常規的廠家標準配置三軸850立式加工中心為例（僅針對主力機型，各廠家配置會有所不同），來談談這7類產品的特點。通過排隊和對比，做出一個對國內機床所占位置的正確分析。第1梯隊---超一流選手第1梯隊中的瑞士米克朗、瑞士寶美、瑞士斯特拉格、瑞士利吉特、瑞士威力銘、德國哈默、德國奧美特、德國巨浪等品牌，屬于加工中心領域的超一流選手，售價大于150萬。無論從外觀內在，還是設計水平及創新性，抑或加工能力和加工精度，幾乎無可挑剔。精工細作，精益求精，機床加工精度極高，產量很低。因價格實在太貴，使用成本實在太高，用戶往往在迫不得已的情況下才會選購。第1梯隊的加工中心品牌形象高高在上，對于普通用戶來說只可遠觀不可褻玩矣，猶如機床中的超級跑車。曲高和寡，采購和使用成本的高昂直接導致市場應用率非常之低。售價雖高，利潤不一定高，品質雖好，經營不一定好，光鮮之后的轉身可能是心酸的淚水。瑞士米克朗已經被瑞士阿奇夏米爾集團收購、瑞士寶美被瑞士斯特拉格收購…不由聯想起世界頂級超級跑車布加迪威龍，叱咤車壇的背后是4度轉手的悲慘。機床的品質由床身材料優劣、機械加工水平、零部件質量、裝配質量以及生產管控等環節來確保，機床裝配質量始終靠人工保證，不象汽車、家電等產品可以實現自動化
2023-01-06
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機床作為“工業母機”在國民經濟和國家戰略安全中具有舉足輕重的地位。根據德國機床制造商協會（VDW）數據，2021年，中國金屬加工機床產值218.1億歐元（約1660億人民幣），占GDP比重僅約0.1%。金屬加工機床作為金屬制品的核心設備，與金屬制品業產值直接相關，2021年，我國金屬制品業營業收入為4.97萬億元，而金屬制品廣泛應用于包括汽車、航空航天在內的各類制造業，可以說，金屬制品行業與各類制造業息息相關，2021年我國制造業生產總值為31.4萬億元，機床在我國經濟發展中扮演了重要的角色。以數控機床為例，產業鏈上游以鑄件、鈑焊件、精密件、功能部件、數控系統、電氣元件為主，中游為數控機床成品，主要包括金屬切削機床、金屬成形機床及特種加工機床。下游包括汽車行業、傳統機械工業、模具行業、工程機械、電力設備、軌道交通、船舶制造、航空航天、石油化工、電子信息技術工業以及其它加工工業。數控機床的組成與成本數控機床由機床主體、數控系統、傳動系統三部分組成。其中，機床主體是數控機床的“骨架”，成本占比約50%；數控系統是數控機床的“大腦”，成本占比約30%；傳動系統作為數控機床的“四肢”直接影響機床的加工精度，成本占比約20%。機床主體：數控機床的“骨架”，成本占比50%機床主體主要包括床身和立柱等基礎支撐部件、工作臺和助系統。基礎支撐部件用于安裝與支撐其他部件和工件，承受其重量和切削力，機床床身需要具備靜剛度高、動剛度好、導受力合理、耐磨性良好、溫度分布合理、精度穩定性好等特點；立柱用于支撐主軸箱，立柱需要具備足夠的構件強度、良好的抗震性和抗熱變形性。機床工作臺是機床加工的工作平面，工作臺的大小決定了可加工零件的大小。助裝置是包括氣動或液壓裝置、排屑裝置、冷卻系統、潤滑系統、防護裝置、照明等的配套裝置。數控系統：數控機床的“大腦”，成本占比30%數控系統是數控機床的控制中心，由控制系統、伺服系統和檢測系統組成?？刂葡到y由數控裝置（計算機）、控制面板、通信接口、PLC等組件組成。控制系統運用邏輯電路或系統軟件，對從內部存儲器中讀取出或從輸入裝置接收到的一段或幾段數控加工程序進行一系列的編譯、運算和邏輯處理，生成刀具運動跡，包括刀具運動跡對應的進給速度、進給方向和進給位移量等基本運動參數，將指令信號給到伺服系統，指導機床各部分按照程序所規定的指令進行有序動作。伺服系統的作用為接受
2022-12-07
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13530956022 何小姐
